אסטרטגיות גידור ליבואנים !
שער הדולר אל מול השקל בצל פעילות סוף רבעון ותחילת החודש נסחר סביב רמת 3.4200 שקל לדולר. החשש מהחמרה במצב התחלואה בארץ ובעולם, החשש מהשלכות הבידוד החברתי והטלת סגר כללי, עשויים לתרום לאי הוודאות ולביקוש לדולר. להערכתנו, תנודות בשוקי המניות לצד חלילה, החמרה בתחלואה בארץ ובעולם עלולים לגרור לפיחות מחודש של השקל ולתמוך בתנועה לעבר רמת 3.4500 ואף יותר.
פורוורד אקסטרה
עסקה עתידית סינטטית, רמת סיכון מוגברת במקרה של ירידה אל מתחת לשער הנקיעה. מספק 100% הגנה, הלקוח נהנה חלקית מהחלשות הדולר.
• השיטה– עסקת פורוורד אקסטרה הינה אסטרטגיה בעלות מוגדרת (כפי שמפורט בטבלה) המספקת ללקוח הגנה מלאה מפני פיחות השקל – התחזקות שער הדולר/שקל, אסטרטגיה המעניקה ללקוח אפשרות להמשיך להנות משער המרה נוח גם במקרה של ירידה בשער הספוט עד לרמת שער הנקיעה, כפי שנקבע מראש (כמפורט בטבלה).
• המטרה – ללקוח מובטח שער המרה מקסימאלי של 3.4400, כאשר ללקוח אפשרות ליהנות מהחלשות הדולר, עד לרמת 3.3100/3.2800 בהתאמה.
• הסיכון – במידה ובתאריך הפקיעה של העסקה (EKI), שער הדולר/ש"ח ייסחר ברמת/מתחת לרמת הנקיעה 3.3100/3.2800, הלקוח יידרש לרכוש את הדולר ברמת 3.4400 בהתאמה.
תזרים עסקה עתידית (פורוורד) מול פורוורד אקסטרה עם EKI
יתרונות:
• מספק הגנה מלאה כנגד פיחות השקל – התחזקות בשער דולר/שקל
• עלות מוגדרת – נמוכה
• במידה ושער הדולר נחלש אך לא נסחר ביום הפקיעה מתחת לרמת 3.3100/3.2800, ללקוח מתאפשר להנות משער המרה הנמוך משער מימוש העסקה 3.4400
• רמת הנקיעה נבחנת רק ביום הפקיעה (EKI)
חסרונות:
• שער הגנה גבוה משער הפורוורד
• במידה ושער הדולר נחלש ונסחר ביום הפקיעה ברמת/מתחת לרמת 3.3100/3.2800, החברה תידרש לרכוש את הדולר ברמת שער המימוש המקורי 3.4400.
אי גידור חשיפה = יצירת חשיפה
דסק אנליסטים והדילרים ישמחו לעמוד לרשותכם בבחינת החשיפה וגידור הסיכון
בדבר פרטים נוספים באמור לעיל ניתן לפנות ישירות לדסק אנליסטים בטלפון:: 6167070- 03
מידע על המכשירים הנ"ל ניתן למצוא באתר פריקו (http://www.prico.co.il)
