התערבות בנק ישראל מזמנת עלייה מחודשת של שער הדולר אל מול השקל אל מעל לרמת 3.30 $/₪, בכך נפתחות הזדמנויות גידור. בנק ישראל קבע ריצפת רכישות דולרים לשנת 2021 בהיקף 30 מיליארד דולר, דבר אשר תרם להתחזקות הדולר לעבר רמת 3.30 $/₪, להערכתנו מגמת הדולר/₪ בטווח ארוך תומכת בהחלשות הדולר אל מתחת לרמת 3.20 $/₪.
גרף אסטרטגיית צילינדר המשלב נקיעה (KO)
מכשיר בעל רמת סיכון נמוכה, מספק 100% הגנה, הלקוח נהנה חלקית מהתחזקות שער הדולר אל מול השקל
לוח הדגמה לתזרים הצפוי בעסקת הפורוורד אל מול האופציה המפורטת דולר/שקל:
• עסקת צילינדר עם רמת נקיעה KO הינה האסטרטגיה בעלות מוגדרת (כפי שמפורט בטבלה) המספקת ללקוח הגנה מלאה מפני היחלשות שער הדולר/שקל, אסטרטגיה המעניקה ללקוח אפשרות ליהנות מהתחזקות שער הספוט עד לרמת שער המימוש כפי שנקבע מראש (כמפורט בטבלה).
• ללקוח מובטח שער המרה מינימלי של 3.24 שקל לדולר, כאשר ללקוח קיימת אפשרות ליהנות מהתחזקות שער הדולר/שקל עד לרמת 3.35.
• במידה ובתאריך הפקיעה של העסקה, שער הדולר/שקל ייסחר מעל לרמת 3.35, שקל לדולר הלקוח יידרש למכור את הדולר ברמה של 3.35 שקל לדולר.
יתרונות:
• מספק הגנה מלאה כנגד היחלשות שער הדולר/שקל
• אפשרי ביצוע ללא עלות [דהיינו בעסקה זו 2 מרכיבים, עלות החלק הנרכש תמומן ע"י החלק הנמכר]
• במידה ושער הדולר ייחלש וייסחר עד יום הפקיעה מתחת לרמת 3.23 שקל לדולר, מכירת אופציית Call תפקע ותתבטל ההתחייבות שטמונה במכירת האופציה, למכור את הדולר ברמת 3.35 ₪ לדולר, (הסבר: באופציה שנמכרה ניתנה לקונה האופציה, הזכות, לרכוש את הדולר מהמוכר ברמת 3.35 ₪ לדולר. בכך המוכר נטל התחייבות למכור דולר). במידה ושער הדולר ישוב ויעלה וייסחר ביום הפקיעה מעל לרמת 3.35 שקל לדולר, הלקוח יוכל ליהנות משער המרה הגבוה משער הפורוורד (3.2940 שקל לדולר)
• רמת הנקיעה KO נבחנת במהלך חיי האופציה עד יום הפקיעה, (הסבר: אירוע בודד של החלשות הדולר אל מתחת לרמת 3.23, יש בו כדי לגרום לפקיעת ההתחייבות).
חסרונות:
• בכניסה לעסקה, שער הגנה נמוך משער הפורוורד
דסק אנליסטים והדילרים ישמחו לעמוד לרשותכם בבחינת החשיפה וגידור הסיכון
בדבר פרטים נוספים באמור לעיל ניתן לפנות ישירות לדסק אנליסטים בטלפון: 6167070- 03
מידע על המכשירים הנ"ל ניתן למצוא באתר פריקו (http://www.prico.co.il)
אין במסמך זה משום הצעה ו/או יעוץ ו/או המלצה כל שהיא לביצוע ו/או אי ביצוע עסקה כל שהיא. למתעניינים, יש לפנות לדסק אנליסטים לקבלת מידע ופרטים נוספים.
ט. ל. ח.
המידע דלעיל מיועד לעיונו ולשמושו הבלעדי של המנוי אין למוסרו לאחר ו/או להעתיקו בכל דרך שהיא.
