מדדים: מדד ה- LMEעלה בשבוע אשר הסתיים ב-11.11.16 בכ– 6.3%, כאשר בחודש נובמבר רשם המדד עליה בשיעור של כ– 7.8% לרמת 2,702.6 דולר לעומת רמתו בסגירת חודש אוקטובר.
נתוני המלאים: היקפי מלאי האבץ ירד בשבוע שחלף ב– 100 טון לרמת 446,250 טון, מלאי האלומיניום מסוג prim עלו ב-61,525 טון לרמת 2.16 מיליון טון, מלאי הניקל ירד ב-144 טון לרמת 365,358 טון, מלאי הבדיל ירד ב– 15 טון לרמת 3,155 טון. מלאי העופרת עלה ב- 600 טון לרמת 188,100 טון, מלאי קובלט נותר ללא שינוי. בעוד, מלאי הנחושת ירד ב-4,500 טון לרמת 262,050 טון.
תוצאת הבחירות בארה"ב, אשר הפתיע רבים, לצד, הכרזת הנשיא הנבחר, על כוונתו לפעול באופן משמעותי לחידוש ושיפור התשתיות ברחבי ארה"ב, מהלך אשר עשוי לתרום לביקוש נרחב לשרותי חברות תשתית ולמתכות כנחושת, אלומיניום ופלדות. הכרזה אשר תרמה לנסיקת מחירי המתכות ושערי מניות של חברות הפועלות בתחום התשתיות. הערכה בקרב פעילים בשוק הסחורות בלונדון כי עליה בכמות העסקאות הספקולטיביות המבוצעות על ידי סוחרים ובהם סוחרים סינים גדולים תרמו לנסיקת מחיר הנחושת. הערכה, כי נסיקת מחירי הנחושת בחודש נובמבר עשויה לאותת לחלק מהשחקנים בשוק על אי הוודאות ותנודתיות במסחר ואף על האפשרות כי העליה הינה צעד מקדים לאפשרות של נסיקת משמעותית עוד יותר במחיר הנחושת בשנה הבאה בשיעור דו סיפרתי. בשבוע שחלף, בבורסת מתכות של לונדון (LME), רשם מחיר הנחושת עליה בשיעור של 11%, העלייה החדה ביותר בחמש השנים האחרונות. שבוע מסחר זה היה מהשבועות המוצלחים ביותר בהיסטורית המסחר של המתכת. במהלך המסחר בבורסת הסחורות של שנחאי ב-14.11 נסחרו 1.83 מיליון חוזים, נפח המסחר הגבוה ביותר בשנת המסחר האחרונה. פעילים בזירות המסחר של ה- LME ו- Comex הגדילו את אחזקתם בפוזיציות long על הנחושת לעבר רמות שיא. היו"ר והמנכ"ל של קונצרן "Maike Metals Group", מהיצרנים המובילים של המתכות והמינרלים בסין, קרא לממשל להתערב על מנת להגביל את הפעילות הספקולטיבית בשוק המתכות, שכן, הדבר מונע מהיצרנים את היכולת לפעול לגדר את מחיר הנחושת ברמות הנכונות. לדבריו, המסחר האלקטרוני, אשר ברובו מנוהל על ידי אלגו טריידרים מגדיל את סטיות התקן ומייקר את מחירי הנגזרים הפיננסיים. האנליסטים והפעילים, בשוק המתכות, צופים לעודף היצע ב-2017, ואף לגידול קל ב-2018. בשנת – 2019 צפוי היקף ההשקעות בתחום הכריה לרדת ולתמוך בכך בצמצום עודף ההיצע וועם צמצום העודפים לתרום מבחינה פונדמנטלית להתחזקות מחיר הנחושת. להערכתנו הלחצים לירידת מחיר הדלקים עם התרחבות ההיצע מאירן עשוי לתרום להוזלת עלויות והיצור ואף למתן לחצים לעליות במחיר המתכות שיצורן "זולל" אנרגיה רבה כנחושת, אלומניום ופלדה. יושירו נישיימי, נשיא קונצרן ""Pan Pacific Copper Co., צופה לנחושת עלית מחירים של כ- 30% במהלך שנת 2017 לעבר רמת 7,000 דולר לטון. מחסור בעופרה (ore) לצד הגברת הביקושים בסין צפויים לתרום לעלית המחירים לרמות האלה. מוסדות פיננסיים, ובהם: Goldman Sachs Group Inc. ו- Citigroup Inc. מהמוסדות הפיננסיים המובילים, רואים בנסיקת המחירים פעולה "מהירה מדי" כאשר הם מוסיפים להחזיק בדעה כי מחיר הנחושת יידרש לרדת עקב עודף היצע של 400,000 טון ב- 2017. ירידה בהיקפי המסחר מורה על צמצום פעילותם של הסוחרים על בסיס ספקולטיבי וכן על עליה ברמת אי הוודאות הגוררת למשנה זהירות והימנעות מיצירת חשיפות פיננסיות טרם עת. נתוני צמיחה מאכזבים ושימוש במלאים תורמים לרגיעה בזירת החוזים הבורסאיים. נפחי המסחר בבורסה למתכות בלונדון LME , רשמו ירדה חדה בחודש אוגוסט בשיעור של כ– 17.7%. להערכתנו חודשי הקיץ והחופשות של חודש אוגוסט לצד המעבר המאולץ של זירת המסחר למיקום חדש תרמו לירידה זו. נפח המסחר הממוצע בחודש אוגוסט עמד של 553,531 לוטים – חוזים.
מבט על החודשים שחלפו, טרם בחירת הנשיא החדש בארה"ב, רשם חוזה (lots) האלומיניום את נפח המסחר הגבוה ביותר מבין כלל המתכות הנסחרות כאשר עמד על 179,456 חוזים (לוטים), היקף חוזים המלמד על ירידה של – 28.8% , שיעור הירידה הגבוה ביותר מבין חוזי המתכות הנסחרות ב-LME . נפחי מסחר בחוזי הנחושת רשמו ירידה בשיעור של 15.3%, נפחי המסחר בחוזי העופרת ירדו אף הם ורשמו צלילה בשיעור של 19.4%. נפחי מסחר בחוזי הניקל ירדו בשיעור מינורי לעומת יתר המתכות, כאשר רשמו ירידה בשיעור של 0.9% בלבד במהלך חודש אוגוסט.
גרף מדד LME INDEX
גרף מדד ההובלה הימית BDI
אלומיניום
נחושת
עופרת
ניקל
אבץ
בדיל
אין לראות במידע המופיע באתר משום המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או ייעוץ מכל סוג שהוא. המידע המוצג הינו לידיעה בלבד ואינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. כל העושה במידע הנ"ל שימוש כלשהו – עושה זאת על דעתו בלבד ועל אחריותו הבלעדית. קבוצת פריקו ו/או חברות קשורות ו/או בעלי עניין, ו/או עובדים ו/או נושאי משרה בכל אחד מאלו, עשויים להיות בעלי עניין בניירות הערך והנכסים הפיננסיים המוזכרים באתר.
פרטים והסברים באשר לבחינת החשיפות השונות וכן באשר לאסטרטגיות הניתנות לביצוע על מנת לגדר חשיפות אלו ניתן לקבל בדסק אנליסטים בפריקו.
בדבר פרטים נוספים באמור לעייל ניתן לפנות למשרדינו בטלפון : 036167070
סקירות שוק ומידע נוסף בנושא מכשירים פיננסיים ניתן למצוא באתר פריקו http://www.prico.com
אין במסמך זה משום הצעה ו/או יעוץ ו/או המלצה כל שהיא לביצוע ו/או אי ביצוע עסקה כל שהיא
למתעניינים, יש לפנות לדסק אנליסטים לקבלת מידע ופרטים נוספים
ט.ל.ח.
המידע דלעיל מיועד לעיונו ולשמושו הבלעדי של המנוי אין למוסרו לאחר ו/או להעתיקו בכל דרך שהיא
כל הזכויות שמורות (c)
