פעילות תחילת חודש בזירה המקומית, לצד היחלשות שער הדולר אל מול המטבעות בזירה הגלובלית גוררים להיחלשות שער הדולר אל מול השקל, כאשר שערו נסחר בקרבת רמת 3.2500 שקל לדולר. על רקע החלטת וועדת השווקים הפתוחים – FOMC בארה"ב על אי שינוי במדיניות הריבית המוניטרית אשר נותרה בטווח של 0.0%-0.25% לצד פרסום תוכנית ההשקעות של הנשיא מר ג'ו ביידן, תרמו ליציבות בשווקים הפיננסיים. תיקון בשוקי המניות ו/או התערבות בנק ישראל בזירת שוק המט"ח עשויה לגרור להתחזקות מחודשת של הדולר לעבר רמת 3.30 ואף יותר.
גרף דולר/ שקל
פורוורד
פורוורד פלוס משולב E.K.I
עסקה עתידית סינטטית, רמת סיכון מופחתת במקרה של ירידה אל מתחת לשער הנקיעה. מספק 100% הגנה, הלקוח נהנה חלקית מהחלשות הדולר.
- השיטה – עסקת פורוורד פלוס הינה אסטרטגיה בעלות מוגדרת (כפי שמפורט בטבלה) המספקת ללקוח הגנה מלאה מפני פיחות השקל – התחזקות שער הדולר/ש"ח, אסטרטגיה המעניקה ללקוח אפשרות להמשיך להנות משער המרה נוח גם במקרה של ירידה בשער הספוט עד לרמת שער הנקיעה, כפי שנקבע מראש (כמפורט בטבלה).
- המטרה – ללקוח מובטח שער המרה מקסימאלי של 3.2850/3.2650, כאשר ללקוח אפשרות ליהנות מהחלשות הדולר, עד לרמת 3.2100/3.2000 בהתאמה.
- הסיכון – במידה ובתאריך הפקיעה של העסקה (EKI), שער הדולר/ש"ח ייסחר ברמת/מתחת לרמת הנקיעה 3.2100/3.2000, הלקוח יידרש לרכוש את הדולר ברמת 3.2850/3.2650 בהתאמה.
תזרים עסקה עתידית (פורוורד) מול פורוורד אקסטרה עם EKI
יתרונות:
• מספק הגנה מלאה כנגד פיחות הדולר – התחזקות שער דולר/ש"ח
• עלות מוגדרת – נמוכה
• במידה ושער הדולר נחלש, אך לא נסחר ביום הפקיעה מתחת לרמת 3.2100/3.2000, ללקוח מתאפשר ליהנות משער המרה הנמוך משער מימוש העסקה (3.2850/3.2650)
• במידה ושער הדולר נחלש אל מתחת לשער הנקיעה 3.2100/3.200 לקוח מחויב לרכוש רק חלק מסכום ההגנה
• רמת הנקיעה נבחנת רק ביום הפקיעה
חסרונות:
• שער הגנה גבוה משער הפורוורד
• במידה ושער הדולר נחלש ונסחר ביום הפקיעה ברמת/מתחת לרמת 3.2100/3.2000, החברה תדרש לרכוש את הדולר ברמת שער המימוש המקורי 3.2850/3.2650.
אי גידור חשיפה = יצירת חשיפה
דסק אנליסטים והדילרים ישמחו לעמוד לרשותכם בבחינת החשיפה וגידור הסיכון
בדבר פרטים נוספים באמור לעיל ניתן לפנות ישירות לדסק אנליסטים בטלפון:: 6167070- 03
מידע על המכשירים הנ"ל ניתן למצוא באתר פריקו (http://www.prico.co.il)
