התערבות בנק ישראל מזמנת עלייה מחודשת של שער הדולר אל מול השקל לעבר רמת 3.27 $/₪, בכך נפתחות הזדמנויות גידור. בנק ישראל קבע ריצפת רכישות דולרים לשנת 2021 בהיקף 30 מיליארד דולר, דבר אשר תרם להתחזקות הדולר לעבר רמת 3.29 $/₪, להערכתנו מגמת הדולר/₪ בטווח ארוך תומכת בהחלשות הדולר אל מתחת לרמת 3.20 $/₪.
גרף אסטרטגיית צילינדר המשלב נקיעה (KO)
מכשיר בעל רמת סיכון נמוכה, מספק 100% הגנה, הלקוח נהנה חלקית מהתחזקות שער הדולר אל מול השקל
לוח הדגמה לתזרים הצפוי בעסקת הפורוורד אל מול האופציה המפורטת דולר/שקל:
- עסקת צילינדר עם רמת נקיעה KO הינה האסטרטגיה בעלות מוגדרת (כפי שמפורט בטבלה) המספקת ללקוח הגנה מלאה מפני היחלשות שער הדולר/שקל, אסטרטגיה המעניקה ללקוח אפשרות ליהנות מהתחזקות שער הספוט עד לרמת שער המימוש כפי שנקבע מראש (כמפורט בטבלה).
- ללקוח מובטח שער המרה מינימלי של 3.20 שקל לדולר, כאשר ללקוח קיימת אפשרות ליהנות מהתחזקות שער הדולר/שקל עד לרמת 3.33.
- במידה ובתאריך הפקיעה של העסקה, שער הדולר/שקל ייסחר מעל לרמת 3.33, שקל לדולר הלקוח יידרש למכור את הדולר ברמה של 3.33 שקל לדולר.
יתרונות:
- מספק הגנה מלאה כנגד היחלשות שער הדולר/שקל
- אפשרי ביצוע ללא עלות [דהיינו בעסקה זו 2 מרכיבים, עלות החלק הנרכש תמומן ע"י החלק הנמכר]
- במידה ושער הדולר ייחלש וייסחר עד יום הפקיעה מתחת לרמת 3.18 שקל לדולר, מכירת אופציית Call תבוטל ובמידה ושער הדולר ישוב ויעלה וייסחר ביום הפקיעה מעל לרמת 3.33 שקל לדולר הלקוח יוכל ליהנות משער המרה הגבוה משער הפורוורד (3.2640 שקל לדולר)
- רמת הנקיעה KO נבחנת במהלך חיי האופציה עד יום הפקיעה
חסרונות:
- בכניסה לעסקה, שער הגנה נמוך משער הפורוורד
דסק אנליסטים והדילרים ישמחו לעמוד לרשותכם בבחינת החשיפה וגידור הסיכון
בדבר פרטים נוספים באמור לעיל ניתן לפנות ישירות לדסק אנליסטים בטלפון: 6167070- 03
מידע על המכשירים הנ"ל ניתן למצוא באתר פריקו (http://www.prico.co.il)
אין במסמך זה משום הצעה ו/או יעוץ ו/או המלצה כל שהיא לביצוע ו/או אי ביצוע עסקה כל שהיא. למתעניינים, יש לפנות לדסק אנליסטים לקבלת מידע ופרטים נוספים.
ט. ל. ח.
המידע דלעיל מיועד לעיונו ולשמושו הבלעדי של המנוי אין למוסרו לאחר ו/או להעתיקו בכל דרך שהיא.
