המרות מטבע של יצואנים, משקיעים זרים ומוסדיים גוררים להחלשות שער הדולר אל מול השקל. הדולר נסחר בקרבת רמת השפל של 3.32 שקל לדולר. רגיעה בשווקים הפיננסיים תורמים לעליות בשוקי המניות ותומכים בהיחלשות הדולר אל המטבעות המובילים בכלל ושקל בפרט. הנשיא היוצא של ארה"ב טראמפ, מתחיל להשלים עם תוצאות הבחירות בארה"ב דבר אשר אף הוא תורם לעלית הוודאות בשווקים הפיננסיים. למרות מכלול הנתונים שציינו, שער הדולר מוסיף להיסחר סביב הרמות הנמוכות אל מול השקל, דבר אשר מעודד התערבות של בנק ישראל במסחר במט"ח, במטרה לתמוך בשמירת תנאי סחר נוחים ליצוא ולרווחיות היצוא.
פורוורד אקסטרה
עסקה עתידית סינטטית, רמת סיכון מוגברת במקרה של ירידה אל מתחת לשער הנקיעה. מספק 100% הגנה, הלקוח נהנה חלקית מהחלשות הדולר.
• השיטה – עסקת פורוורד אקסטרה הינה אסטרטגיה בעלות מוגדרת (כפי שמפורט בטבלה) המספקת ללקוח הגנה מלאה מפני פיחות השקל – התחזקות שער הדולר/ש"ח, אסטרטגיה המעניקה ללקוח אפשרות להמשיך להנות משער המרה נוח גם במקרה של ירידה בשער הספוט עד לרמת שער הנקיעה, כפי שנקבע מראש (כמפורט בטבלה).
• המטרה – ללקוח מובטח שער המרה מקסימאלי של 3.3400, כאשר ללקוח אפשרות ליהנות מהחלשות הדולר, עד לרמת 3.2400/3.2100 בהתאמה.
• הסיכון – במידה ובתאריך הפקיעה של העסקה (EKI), שער הדולר/ש"ח ייסחר ברמת/מתחת לרמת הנקיעה 3.2400/3.2100, הלקוח יידרש לרכוש את הדולר ברמת 3.3400 בהתאמה.
תזרים עסקה עתידית (פורוורד) מול פורוורד אקסטרה עם EKI
יתרונות:
• מספק הגנה מלאה כנגד פיחות השקל – התחזקות בשער דולר/שקל.
• עלות מוגדרת – נמוכה.
• במידה ושער הדולר נחלש אך לא נסחר ביום הפקיעה מתחת לרמת 3.2400/3.2100, ללקוח מתאפשר ליהנות משער המרה הנמוך משער מימוש העסקה (3.2400)
• רמת הנקיעה נבחנת רק ביום הפקיעה
חסרונות:
• שער הגנה גבוה משער הפורוורד
• במידה ושער הדולר נחלש ונסחר ביום הפקיעה ברמת/מתחת לרמת 3.2400/3.2100, החברה תידרש לרכוש את הדולר ברמת שער המימוש המקורי 3.2400.
אי גידור חשיפה = יצירת חשיפה
דסק אנליסטים והדילרים ישמחו לעמוד לרשותכם בבחינת החשיפה וגידור הסיכון
בדבר פרטים נוספים באמור לעיל ניתן לפנות ישירות לדסק אנליסטים בטלפון:: 6167070- 03
מידע על המכשירים הנ"ל ניתן למצוא באתר פריקו (http://www.prico.co.il)
