המרות מטבע של יצואנים, משקיעים זרים ולקוחות מוסדיים גוררים להיחלשות שער הדולר אל מול השקל. הדולר נסחר בקרבת רמת 3.2600 שקל לדולר. רגיעה בשווקים הפיננסיים, כאשר תשואות האג"ח ממשלת ארה"ב ל-10 שנים שבו להיסחר מתחת לרמת 1.60% תורמים לרצף עליות בשוקי המניות. תיקון בשוקי המניות ו/או התערבות בנק ישראל בזירת שוק המט"ח עשויה לגרור להתחזקות הדולר לעבר רמת 3.30 ואף יותר.
פורוורד אקסטרה
עסקה עתידית סינטטית, רמת סיכון מוגברת במקרה של ירידה אל מתחת לשער הנקיעה. מספק 100% הגנה, הלקוח נהנה חלקית מהחלשות הדולר.
• השיטה – עסקת פורוורד אקסטרה הינה אסטרטגיה בעלות מוגדרת (כפי שמפורט בטבלה) המספקת ללקוח הגנה מלאה מפני פיחות השקל – התחזקות שער הדולר/ש"ח, אסטרטגיה המעניקה ללקוח אפשרות להמשיך להנות משער המרה נוח גם במקרה של ירידה בשער הספוט עד לרמת שער הנקיעה, כפי שנקבע מראש (כמפורט בטבלה).
• המטרה – ללקוח מובטח שער המרה מקסימאלי של 3.2800, כאשר ללקוח אפשרות ליהנות מהחלשות הדולר, עד לרמת 3.1650/3.1300 בהתאמה.
• הסיכון – במידה ובתאריך הפקיעה של העסקה (EKI), שער הדולר/ש"ח ייסחר ברמת/מתחת לרמת הנקיעה 3.1650/3.1300, הלקוח יידרש לרכוש את הדולר ברמת 3.2800 בהתאמה.
לוח הדגמה לתזרים עסקה עתידית (פורוורד) מול פורוורד אקסטרה עם EKI
יתרונות:
• מספק הגנה מלאה כנגד פיחות הדולר – התחזקות שער דולר/ש"ח
• עלות מוגדרת – נמוכה
• במידה ושער הדולר נחלש, אך לא נסחר ביום הפקיעה מתחת לרמת 3.16500/3.1300, ללקוח מתאפשר ליהנות משער המרה הנמוך משער מימוש העסקה (3.2800)
• רמת הנקיעה נבחנת רק ביום הפקיעה
חסרונות:
• שער הגנה גבוה משער הפורוורד
• במידה ושער הדולר נחלש ונסחר ביום הפקיעה ברמת/מתחת לרמת 3.1650/3.1300, החברה תידרש לרכוש את הדולר ברמת שער המימוש המקורי 3.2800.
דסק אנליסטים והדילרים ישמחו לעמוד לרשותכם בבחינת החשיפה וגידור הסיכון
בדבר פרטים נוספים באמור לעיל ניתן לפנות ישירות לדסק אנליסטים בטלפון:: 6167070- 03
מידע על המכשירים הנ"ל ניתן למצוא באתר פריקו (http://www.prico.co.il)
