על רקע פרסום נתוני מאקרו חלשים בארה"ב ואישור תכנית החילוץ המרשימה בגוש האירו על סך 750 מיליארד אירו (התוכנית הכוללת תעמוד על 2.1 טריליון אירו), האירו הוסיף להתחזק ונסחר סביב רמות 1.1900 דולר לאירו הרמות הגבוהות מזה שנתיים. התייצבות האירו מעל לרמת 1.1900 תתמוך בהמשך התנועה לעבר רמות היעד עליהן כתבנו רבות לאחרונה, ברמת 1.2000 ואף יותר, תנועות הון לעבר השקעות בשוק ההון האירופי עשויות להיות אטרקטיביות יותר בטווח הקצר – הבינוני על פני השקעה בשוק האמריקאי.
הצגה גרפית של עסקת צילינדר עם רמת הנקיעה KO בצמד המטבעות אירו/שקל
לוח הדגמה לתזרים הצפוי בעסקת הפורוורד אל מול האופציה המפורטת באירו/שקל:
הצגה גרפית של עסקת צילינדר עם רמת הנקיעה KO בצמד המטבעות ליש"ט/שקל
לוח הדגמה לתזרים הצפוי בעסקת הפורוורד אל מול האופציה המפורטת ליש"ט/שקל:
מכשיר בעל רמת סיכון נמוכה, מספק 100% הגנה, הלקוח נהנה חלקית מהתחזקות האירו.
• עסקת צילינדר הינה האסטרטגיה בעלות מוגדרת (כפי שמפורט בטבלה) המספקת ללקוח הגנה מלאה מפני היחלשות שער האירו/שקל וליש"ט/שקל, אסטרטגיה המעניקה ללקוח אפשרות להנות מהתחזקות שער הספוט עד לרמת שער המימוש שנקבע מראש (כמפורט בטבלה).
• ללקוח מובטח שער מכירה מינימלי של 3.97 ו- 4.37 בהתאמה, כאשר ללקוח אפשרות ליהנות מהתחזקות שער האירו/שקל עד לרמת 4.1300 והתחזקות שער ליש"ט שקל עד לרמת 4.5500.
• במידה ובמהלך חיי האופציה ייסחר שער נקיעה KO 3.82 או 4.30 בהתאמה, ההתחייבות תפוג והחברה תוכל להנות מהתחזקות שער אירו/שקל וליש"ט/שקל ללא הגבלת תקרת רווח.
יתרונות:
• מספק הגנה כנגד היחלשות שער אירו/שקל וליש"ט/שקל
• ללא עלות – האסטרטגיה מבוצעת בנטו עלות של "0"
• שער התחייבות גבוה משער הפורוורד
• במידה ורמת הנקיעה תיסחר במהלך חיי האופציה ההתחייבות תפוג (תתבטל)
חסרונות:
• שער הגנה נמוך משער הפורוורד
