דסק אנליסטים מבזקים ואסטרטגיות

היחלשותו המהירה והעקבית של הדולר מזמנת ליבואנים ולבעלי התחייבויות בדולר הזדמנות לגידור ברמות קיצון. להערכתנו על רקע השפעת הייסוף בשקל על היבוא המתחרה וכושר התחרות ליצוא הישראלי עם הפגישה בתנאי הסחר, לדעתנו, במבט לטווח הקצר גדל מאוד הפוטנציאל לתיקון שערים (פיחות השקל) בחזרה אל מעל לרמת ה 3.48 ש"ח לדולר, אולם במבט לטווח ארוך להערכתנו לשקל פוטנציאל התחזקות משמעותי שכן להתערבות במסחר מגבלות בהיקף ובמשך ההתערבות דבר התומך בגידור הסיכונים/החשיפה. פער הריבית הגדול שבין ריבית הדולר הגבוהה והריבית השקלית הנמוכה, מעניק לרוכשי הדולר "כרית בטחון" משמעותית במקרה של המשך הייסוף. 

להלן אסטרטגיית הגנה עבור יבואנים את חוסנו של השקל כאשר רמת שער הדולר שוכנת בקרבת 3.408 ש"ח/$.

צילינדר דולר/שקל

הפעולות

1. רכישת אופציית $US CALL (זכות לרכוש דולר ארה"ב) בשער של 3.45 ש"ח/$
2. מכירת אופציית $PUT US (התחייבות לרכוש דולר ארה"ב) בשער 3.35 ש"ח/$ .

המשמעות הגנה מפני פיחות השקל ועליית שער דולר לשקל אל מעל לרמת שער המימוש  3.45 ש"ח/$. וכי במידה וביום הפירעון שער הדולר יסחר מתחת לרמה של 3.35 ש"ח/$, תהיה התחייבות לרכוש דולרים בשער 3.35 ש"ח/$.

טבלת מחירים

צילינדר דולר/שקל  בשילוב רמת נקיעה אירופאי (EKI)

הפעולות

1. רכישת אופציית $US CALL (זכות לרכוש דולר ארה"ב) בשער של 3.45 ש"ח/$
2. מכירת אופציית $PUT US (התחייבות לרכוש דולר ארה"ב) בשער 3.32 ש"ח/$ המשלבת רמת נקיעה [להפעלה] להתחייבות בשער 3.25 ש"ח/$.

מקרא:

אופציה בעלת נקיעה מסוג knock in   European ( (E.K.I= לאופציה זו תנאי הפעלה שבהתקימו תיכנס האופציה לתוקף, דהינו: במידה וביום הפירעון ייסחר שער המימוש ברמת שער הנקיעה או מתחתיו (.(E.K.I.תיכנס האופציה לפעולה ותמומש בהתאם לשער המימוש (לא שער הנקיעה).

המשמעות הגנה מפני פיחות השקל ועליית שער דולר לשקל אל מעל לרמת שער המימוש  3.45 ש"ח/$. וכי במידה וביום הפירעון שער הדולר יסחר מתחת לרמה של 3.25 ש"ח/$, תופעל ההתחייבות לרכוש דולרים בשער 3.32 ש"ח/$.

טבלת מחירים

פורוורד- רכישת דולרים בשער קבוע מראש

30/04/2018- 3.3931

30/05/2018- 3.3875

30/06/2018 – 3.382

גרף הדולר שקל (מקור בלומברג)

אין לראות במידע המופיע באתר משום המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או ייעוץ מכל סוג שהוא. המידע המוצג הינו לידיעה בלבד ואינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. כל העושה במידע הנ"ל שימוש כלשהו – עושה זאת על דעתו בלבד ועל אחריותו הבלעדית. קבוצת פריקו ו/או חברות קשורות ו/או בעלי עניין, ו/או עובדים ו/או נושאי משרה בכל אחד מאלו, עשויים להיות בעלי עניין בניירות הערך והנכסים הפיננסיים המוזכרים באתר.

פרטים והסברים באשר לבחינת החשיפות השונות וכן באשר לאסטרטגיות הניתנות לביצוע על מנת לגדר חשיפות אלו ניתן לקבל בדסק אנליסטים בפריקו. 

בדבר פרטים נוספים באמור לעייל ניתן לפנות למשרדינו בטלפון : 036167070
סקירות שוק ומידע נוסף בנושא מכשירים פיננסיים ניתן למצוא באתר פריקו http://www.prico.com
אין במסמך זה משום הצעה ו/או יעוץ ו/או המלצה כל שהיא לביצוע ו/או אי ביצוע עסקה כל שהיא
למתעניינים, יש לפנות לדסק אנליסטים לקבלת מידע ופרטים נוספים

ט.ל.ח.

המידע דלעיל מיועד לעיונו ולשמושו הבלעדי של המנוי אין למוסרו לאחר ו/או להעתיקו בכל דרך שהיא
כל הזכויות שמורות (c)