ההאטה בפעילות הכלכלית הגלובלית תומכת באי הוודאות ובתנודות השערים. נתונים כלכליים מאכזבים באירופה והשאיפה לחזרה לתווי יעד האינפלציה תומכים במדיניות מרחיבה באירופה. ניסיון העבר לימד כי הרחבה כמותית/הפחתת ריבית וכו' גוררים לחולשת המטבע. בראיה לטווח הקצר-בינוני להערכתנו הבנק המרכזי האירופי יפעל בנחישות לעידוד הצריכה וההשקעה בין היתר בהמצאות הפחתת ריבית ופעולות מרחיבות בזירת האג"ח.
לדעתנו, בסביבה בה הריבית אפסית, המטבע חלש ומחיר חומרי הגלם בכלל ומוצרי האנרגיה בפרט ברמות שפל טמון פוטנציאל משמעותי להתאוששות בפעילות הכלכלית תוך שיפור רווחיות התעשייה, הביקוש לעובדים ועימם לעליה בשיעורי האינפלציה לעבר יעד הבנק המרכזי. לקראת ובצל פוטנציאל התאוששות הכלכלה האירופאית ונסיקת שער המטבע, מהלך הצפוי בטווח הבינוני בחרנו להציג מקבץ אסטרטגיות גידור המשלבות פעילות באמצעות אופציות.
להלן דוגמאות לאסטרטגיה לגידור חשיפה מטבעית של יבואן באירו. האסטרטגיות משלבות רמות נקיעה החושפות את היבואן להתחייבות לרכוש את ה- EUR/ILS ברמות מוגדרות: (יבואן המוכר אופציה PUT EUR= (מגביל את פוטנציאל הרווח במקרה של ייסוף השקל אל מול האירו ברמת שער המימוש, כך שהיבואן נוטל סיכון בהגבלת פוטנציאל הרווח במקרה של ייסוף השקל אל מול ה-EUR) אופציה עם נקיעה = האופציה שנמכרה תפקע (תתבטל) במידה והמטבע יסחר ברמת שער הנקיעה ויותר .R.K.O =
תיאור גרפי של האסטרטגיה (צילינדר = שילוב של רכישת ₪/€CALL ומכירת ₪/€ PUT:)
מקור: Bloomberg
אין לראות במידע המופיע באתר משום המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או ייעוץ מכל סוג שהוא. המידע המוצג הינו לידיעה בלבד ואינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. כל העושה במידע הנ"ל שימוש כלשהו – עושה זאת על דעתו בלבד ועל אחריותו הבלעדית. קבוצת פריקו ו/או חברות קשורות ו/או בעלי עניין, ו/או עובדים ו/או נושאי משרה בכל אחד מאלו, עשויים להיות בעלי עניין בניירות הערך והנכסים הפיננסיים המוזכרים באתר.
פרטים והסברים באשר לבחינת החשיפות השונות וכן באשר לאסטרטגיות הניתנות לביצוע על מנת לגדר חשיפות אלו ניתן לקבל בדסק אנליסטים בפריקו.
בדבר פרטים נוספים באמור לעייל ניתן לפנות למשרדינו בטלפון : 036167070
סקירות שוק ומידע נוסף בנושא מכשירים פיננסיים ניתן למצוא באתר פריקו http://www.prico.com
אין במסמך זה משום הצעה ו/או יעוץ ו/או המלצה כל שהיא לביצוע ו/או אי ביצוע עסקה כל שהיא
למתעניינים, יש לפנות לדסק אנליסטים לקבלת מידע ופרטים נוספים
ט.ל.ח.
המידע דלעיל מיועד לעיונו ולשמושו הבלעדי של המנוי אין למוסרו לאחר ו/או להעתיקו בכל דרך שהיא
כל הזכויות שמורות (c)
