על רקע התחזקותו המרשימה של האירו אל מול הדולר ותנועת השערים המזמנת רמות שערים התומכות בגידור החשיפה המטבעית להלן אינדיקציה לגידור חשיפה לתמורות באירו. בזירת האירו/ש"ח התחזקות מרשימה של השקל אל מול הדולר, קיזזה מעוצמת התחזקות האירו אל מול הש"ח. להערכתנו בטווח הקצר, קיים פוטנציאל גבוה לתיקון פרו דולרי אל מול הש"ח, בעוד במבט לטווח הארוך, אין שינוי בהערכתנו כי מגמת ייסוף השקל תתמוך בתנועה לעבר רמות שפל חדשות. נבקש לשוב ולציין את החשיבות הרבה הטמונה בגידור ובנטרול מיטבי של החשיפה הפיננסית בכלל והמטבעית בפרט. תעשיינים, יצואנים וחברות הי-טק הפועלות בסביבה המושפעת משער הדולר/ש"ח, נדרשים להערכתנו להערך לקראת פוטנציאל המשך ייסוף השקל. חוסנו של השקל בתקופה של התחזקות האירו עמו לגרור למשבר כבר השנה, כאשר לצד חולשת הדולר אל מול השקל, חולשת הדולר אל האירו, תתרום אף היא ללחץ לייסוף השקל אל מול הדולר. נשוב להדגיש כי לדעתנו המגמה לטווח ארוך הינה פרו שקלית ותומכת בהמשך התחזקות השקל אל מול הדולר.
להלן אסטרטגיית הגנה עבור יצואנים הרוצים לנצל את התחזקות האירו אל מול השקל, כאשר רמת שער האירו שקל שוכנת בקרבת 4.220.
האסטרטגיה: רכישת אסטרטגיית צלינדר בשילוב רמת נקיעה.
התקופה: 3 חודשים
עלות האסטרטגיה: 0.3%
הפעולות
- רכישת אופציית Put EUR Call ILS (הזכות למכור אירו) בשער של 4.15 אירו/שקל
- מכירת אופציית Call EUR Put ILS (התחייבות למכור אירו) בשער 4.35 המשלבת רמת נקיעה [להפעלה] להתחייבות בשער 4.42 ל – 3 חודשים בהתאמה. אופציה בעלת נקיעה מסוג ( (E.K.I= האופציה שנמכרה תיכנס לתוקף במידה וביום פירעון ייסחר המטבע בשער הנקיעה או מעליו ( .(E.K.I.
משמעות האסטרטגיה:
הגנה מלאה מפני החלשות שער האירו/שקל מתחת לרמה של 4.15 שקל לאירו.
במידה וביום הפירעון שער האירו ייסחר מעל לרמת הנקיעה של 4.42 , תופעל ההתחייבות למכור אירו בשער 4.35 שקל לאירו.
להלן טבלה המתארת, מצבי טבע ליום הפקיעה ברמת שונות של שער ספוט
להלן אסטרטגיית הגנה עבור יצואנים הנדרשים לגדר חשיפה של תמורות באירו אל מול התחייבויות בדולרוהמעונינים לפעול לאור התחזקות האירו אל מול הדולר. שער האירו אל מול הדולר שוכן כעת בקרבת 1.222 דולר לאירו.
האסטרטגיה: רכישת אסטרטגיית צלינדר בשילוב רמת נקיעה.
התקופה: 3 חודשים
עלות האסטרטגיה: 0.3%
הפעולות
- רכישת אופציית Put EUR Call usd (הזכות למכור אירו) בשער של 1.20 אירו/דולר
- מכירת אופציית Call EUR Put usd (התחייבות למכור אירו) בשער 27 המשלבת רמת נקיעה [להפעלה] להתחייבות בשער 1.32 ל – 3 חודשים בהתאמה. אופציה בעלת נקיעה מסוג ( (E.K.I= האופציה שנמכרה תיכנס לתוקף רק במידה וביום פירעון ייסחר המטבע בשער הנקיעה או מעליו ( .(E.K.I.
משמעות האסטרטגיה:
הגנה מלאה מפני החלשות שער האירו/דולר מתחת לרמה של 1.2 דולר לאירו. אולם, במידה וביום הפירעון שער האירו ייסחר מעל לרמת הנקיעה של 1.32 , תופעל ההתחייבות למכור את אירו בשער 1.27 דולר לאירו.
להלן טבלה המתארת, מצבי טבע ליום הפקיעה ברמת שונות של שער ספוט
אין לראות במידע המופיע באתר משום המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או ייעוץ מכל סוג שהוא. המידע המוצג הינו לידיעה בלבד ואינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. כל העושה במידע הנ"ל שימוש כלשהו – עושה זאת על דעתו בלבד ועל אחריותו הבלעדית. קבוצת פריקו ו/או חברות קשורות ו/או בעלי עניין, ו/או עובדים ו/או נושאי משרה בכל אחד מאלו, עשויים להיות בעלי עניין בניירות הערך והנכסים הפיננסיים המוזכרים באתר.
פרטים והסברים באשר לבחינת החשיפות השונות וכן באשר לאסטרטגיות הניתנות לביצוע על מנת לגדר חשיפות אלו ניתן לקבל בדסק אנליסטים בפריקו.
בדבר פרטים נוספים באמור לעייל ניתן לפנות למשרדינו בטלפון : 036167070
סקירות שוק ומידע נוסף בנושא מכשירים פיננסיים ניתן למצוא באתר פריקו http://www.prico.com
אין במסמך זה משום הצעה ו/או יעוץ ו/או המלצה כל שהיא לביצוע ו/או אי ביצוע עסקה כל שהיא
למתעניינים, יש לפנות לדסק אנליסטים לקבלת מידע ופרטים נוספים
ט.ל.ח.
המידע דלעיל מיועד לעיונו ולשמושו הבלעדי של המנוי אין למוסרו לאחר ו/או להעתיקו בכל דרך שהיא
כל הזכויות שמורות (c)
