טבלת מחירי מתכות
*המחירים במונחי דולר לטון
טבלת מלאים
שערי דלקים ומטבעות נבחרים
במהלך השבוע החולף, המסחר בשווקים הפיננסיים הגלובליים התנהל במגמה מעורבת. בתום יום המסחר של ה- 19.12 מדד הדאו ג'ונס עמד ברמת 37,558 נק', עליה בשיעור של 0.70% לעומת רמות הסגירה של שבוע שעבר, מדד הנאסד"ק 100 נסחר ברמת 16,811 נק', עליה בשיעור של 1.10% לעומת שבוע שעבר ומדד ה- S&P 500 סגר ברמת 4,768 נק', עליה בשיעור של 1.05%, לעומת שבוע שעבר. מדד הפוטסי 100 האנגלי נסחר ברמת 7,638 נק', עליה בשיעור של 0.8% לעומת שבוע שעבר, מדד הדאקס הגרמני נסחר ברמה של 16,744 נק', סביב רמות הסגירה של שבוע שעבר.
ארצות הברית –
בשבוע החולף הותיר הבנק המרכזי האמריקאי ה-FED את הריבית ברמת 5.75%-5.50%, כאשר לדברי בכירים ב-FED אמנם בעת הזו נתוני האינפלציה מראים על מגמת התקררות משמעותית אך יש להותיר את הריבית ברמה זו לתקופה ממושכת בכדי שהאינפלציה לא תחזור לעלות, החשש שמא ירידת מחיר הדלקים מעוות את תמונת תווי האינפלציה. להערכת יו"ר הבנק המרכזי בשנת 2024 ריבית הדולר תרד ב 3 פעימות ובסוף שנת 2024 תעמוד על 4.6% ובסוף 25 תעמוד על 3.6%. לדברי בכירים ב-FED הריבית תחל לרדת הרבה לפני שרמת האינפלציה תהה בתוך טווח היעד של 2%. לאחר החלטת הריבית השווקים מתמחרים ב-68% את הסיכוי להפחתת ריבית כבר במרץ 24.
לאחר החלטת הריבית ודברי הבכירים התשואות של אגרות החוב האמריקאיות ל- 10 שנים המשיכו את מגמת הירידה וירדו לעבר רמת 3.88%, הרמה הנמוכה ביותר מיולי.
בעקבות הדרדרות המצב מול החותי'ם בתימן במרחב הים האדום ומיצרי באב אל-מנדב מחירי הדלקים נסקו לשיא של שבועיים ושוכנים ברמת 75 דולר לחבית דלק מסוג WIT, ו- 80 דולר לחבית דלק מהים הצפוני מסוג Brent.
כפי שכתבנו בעבר להערכתנו, במידה והמערכה הצבאית בישראל תתרחב לזירות נוספות, עשוי הדבר לפגוע בשרשרות האספקה כפי שבא לידי ביטוי עם תקיפות החותי'ם ויאותגר בקרוב עם כניסת כוח המשימה הימי לביטחון השייט בים סוף לפעולה, במחירי השילוח הימי ובמיוחד בשוק האנרגיה, עליית מחירים צפויה להאיץ מחדש את האינפלציה ובכך לפגוע בפעולות הבנקים המרכזיים במלחמתם להפחתת האינפלציה.
אירופה –
בדומה לארצות הברית גם הבנק המרכזי האירופאי הותיר את הריבית ללא שינוי ברמת 4.5%, עם זאת בשונה מארצות הברית בכירי ה-ECB נקטו בשפה ניצית יותר בנוגע לאינפלציה. לדברים אמנם האינפלציה כעת במגמת ירידה והגיעה לעבר רמת 2.4%, עם זאת הם צופים שהאינפלציה תחזור ותעלה בטווח הקצר. על פי תחזית מחלקת המחקר של ה-ECB האינפלציה צפויה לרדת בהדרגה במהלך השנה הבאה עד שתגיע ליעד של 2% בשנת 2025. לפי תחזית מחלקת המחקר האינפלציה הממוצעת בסוף 2023 תשכון ברמת 5.4%, 2.7% ב-2024, 2.1% ב-2025. לעומת התחזית בהחלטת הריבית האחרונה תחזית האינפלציה ב-2023 וב-2024 עודכנה כלפי מטה.
בבריטניה הבנק המרכזי האנגלי הותיר את הריבית ברמת 5.25%, לדברי בכירים נ-BOE הורדת הריבית צפויה להגיע במאי או יוני 2023. בדומה לאירופה נתוני האינפלציה בבריטניה במגמת ירידה מהירה מהצפי, כאשר נתוני האינפלציה לחודש נובמבר שוכנים ברמת 3.9% מול צפי של 4.4% ונמוך מהנתון בחודש אוקטובר 4.6%.
ישראל –
המשק הישראלי ממשיך להגיב לעלויות הגבוהות של מלחמת "חרבות הברזל" ולירידה בהיקף הפעילות הכלכלית. המלחמה ממשיכה לגרור לחוסר וודאות באשר להשפעות הלחימה והיקפה על הגרעון תקציבי ושאלת מקורות המימון לעלות היקרה. ההתחזקות המשמעותית שרשם השקל אל מול הדולר נתמכת בעובדה כי במשק מיעוט פעילים ועודפי היצע מצד גופים מוסדיים הפועלים ב"טייס אוטומטי" עשויים להמשיך לטלטל את שער החליפין. לאחרונה אומנם הייסוף נבלם מעט כאשר שער הדולר שקל התייצב בתחום הרמות 3.7 – 3.73 שקל לדולר. אולם עליות שערים בבורסות חו"ל לצד הרמה הגבוהה של מט"ח (מעל ל 20%) בה מחזיקים המוסדיים מעודדת היצע מט"ח.
בשבוע החולף השקל המשיך את מגמת ההתחזקות והגיע לעבר רמת 3.61 שקל לדולר הרמה הנמוכה ביותר מאוגוסט 23. להערכתנו בעת הזו בהנתן שהמלחמה מוגבלת הרי שפוטנציאל הטווח הקצר מאפשר לשקל להתחזק עוד יותר. עם זאת כפי שכתבנו בעבר, להערכתנו פוטנציאל התחזקות השקל מוגבל, הגורמים אשר הובילו להיחלשות השקל לפני אירועי ה 7 באוקטובר והלחימה שבאה בעקבותם טרם חלפו ולצידם החשש מהתרחבות הלחימה עשויים לתמוך בהמשך התנועה בתחום שערים רחב ואף בפיחות השקל אל עבר רמת ה 3.83 שקל לדולר ויותר.
"רכבת ההרים" בשערי החליפין עשויה להמשך, להערכתנו השקל עשוי להיסחר בטווח הבינוני (חודשים הקרובים) בתחום שערים רחב של 3.54-4.12 שקל לדולר.
נתונים מעודדים ניתן לראות בהתאוששות ההוצאות בכרטיסי האשראי, לפי בנק ישראל הוצאות כרטיסי האשראי בחודש נובמבר התאוששו כאשר הגיעו לרמת 96% ביחס לנתוני השימוש בחודש נובמבר שנת 2022.
לפי הלמ"ס נתוני האינפלציה לחודש נובמבר פורסמו כאשר מדד המחירים לצרכן השנתי עלה ב- 3.1% בלבד , והמדד החודשי ירד ב-0.3% בעקבות הירידה בפעילות הכלכלית בישראל. רכיבים מרכזיים אשר גררו את המדד מטה היו מחירי הטיסות והלינה בארץ אשר נפגעו בעקבות המלחמה, כמו כן התיסוף המשמעותי בשקל עשוי לתרום לבלימת עליית המדד בחודש הבא.
תמונה מקומית – מקרו כלכלית
חטיבת המחקר של בנק ישראל הפחיתה את תחזית הצמיחה ולהערכתה התוצר יצמח ב-2% בלבד בכל אחת מהשנים 2023 ו-2024. התחזית מאופיינת ברמה גבוהה במיוחד של אי ודאות וכוללת הערכה כי הוצאות הממשלה בגין המלחמה יסתכמו בכ-160 מיליארדי ש"ח. יחס החוב לתוצר בשנים 2023 ו-2024 צפוי לעמוד על כ-63% וכ-66% בהתאמה, הרעה משמעותית מנתוני 2023 טרום המלחמה. גישה שמרנית לעומת הערכות בקרב גופים פיננסיים הצופיים לעלויות של כ 190 מיליארד ש"ח.
שוק המתכות
מדד ה- LME בבורסת המתכות בלונדון עמד בסיום יום המסחר ב 19.12 ברמת 3,723 נק', עליה בשיעור של 0.3% לעומת רמות הסגירה של שבוע שעבר.
COPPER – מחיר הנחושת עלה במהלך שבוע המסחר, כאשר בתום יום המסחר של ה- 19.12 עמד המחיר על רמת 8,593 דולר לטון, עליה בשיעור של 0.5% לעומת הרמה בשבוע שעבר. רמת המלאים ירדה במהלך השבוע, כאשר ב 19.12 עמדו המלאים על 168,650 טון, ירידה בשיעור של כ-3.9% לעומת הרמות בשבוע שעבר.
ZINC – מחיר האבץ עלה במהלך שבוע המסחר, כאשר בתום יום המסחר של ה – 19.12 עמד המחיר על 2,582 דולר לטון, עליה בשיעור של 2.0% לעומת הרמה בשבוע שעבר. רמת המלאים ירדה במהלך השבוע, כאשר ב- 19.12 עמדו המלאים על 207,150 טון, ירידה בשיעור של 0.6% לעומת הרמות בשבוע שעבר.
– NICKEL מחיר הניקל ירד במהלך שבוע המסחר, כאשר בתום יום המסחר של ה – 19.12 עמד המחיר על 16,747 דולר לטון, ירידה בשיעור של 2.3% לעומת רמות הסגירה של שבוע שעבר. רמת המלאים עלתה במהלך השבוע, כאשר ב- 19.12 עמדו המלאים על רמת 52,698 טון, עליה בשיעור של כ- 7.2% לעומת הרמות בשבוע שעבר.
ALUMINIUM PRIM – מחיר האלומיניום עלה במהלך שבוע המסחר, כאשר בתום יום המסחר של ה – 19.12 עמד על 2,262 דולר לטון, עליה בשיעור של 0.7% לעומת שבוע שעבר. רמת מלאי האלומיניום עמדה ב- 19.12 על רמת 511,450 טון, עליה בשיעור של 15.0% לעומת הרמות בשבוע שעבר.
לגרפים של מחירי הסחורות לחץ כאן
מדדי תובלה ימית, אבץ, בדיל, ניקל, עופרת, אלומיניום (PRIM), אלומיניום (ALLOY), קובלט, נחושת, פלדה, פלדה (REBAR), נירוסטה, ליתיום ודלק גולמי
אין לראות במידע המופיע באתר משום המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או ייעוץ מכל סוג שהוא. המידע המוצג הינו לידיעה בלבד ואינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. כל העושה במידע הנ"ל שימוש כלשהו – עושה זאת על דעתו בלבד ועל אחריותו הבלעדית. קבוצת פריקו ו/או חברות קשורות ו/או בעלי עניין, ו/או עובדים ו/או נושאי משרה בכל אחד מאלו, עשויים להיות בעלי עניין בניירות הערך והנכסים הפיננסיים המוזכרים באתר.
בדבר פרטים נוספים באמור לעייל ניתן לפנות למשרדינו בטלפון : 036167070
סקירות שוק ומידע נוסף בנושא מכשירים פיננסיים ניתן למצוא באתר פריקו http://www.prico.com
אין במסמך זה משום הצעה ו/או יעוץ ו/או המלצה כל שהיא לביצוע ו/או אי ביצוע עסקה כל שהיא
למתעניינים, יש לפנות לדסק אנליסטים לקבלת מידע ופרטים נוספים
ט.ל.ח.
המידע דלעיל מיועד לעיונו ולשמושו הבלעדי של המנוי אין למוסרו לאחר ו/או להעתיקו בכל דרך שהיא
כל הזכויות שמורות (c)
.
